Усилия Нацбанка по запуску в обращение украинских инвестиционных монет выглядят многообещающе. Но преимущества и риски таких вложений далеко не очевидны. О том, как выбрать монеты для вложения, и на что обратить внимание при их покупке, узнавал Prostobank.ua
Инвестиционные монеты для украинского рынка – не новость. Украинские банки уже давно предлагают инвесторам монеты производства Польши, Канады, Австралии, Беларуси и даже островов Кука и Республики Камерун. Однако с 1 января 2012 года покупка таких монет облагается НДС, который при обратном откупе монет банком не возмещается, а потому их приобретение с целью инвестирования становится не слишком выгодным.
И вот, в декабре-2011 Национальный Банк выпустил собственные инвестиционные монеты, не облагающиеся налогом на добавленную стоимость. Первыми, и пока единственными, были выпущены монеты «Архистратиг Михаил» номиналом одна гривна (одна унция серебра), пять гривен (четверть унции золота) и 20 гривен (унция золота). Впрочем, номинал для инвестиционных монет не имеет абсолютно никакого значения, ведь стоимость монеты определяется ценой металла, из которого она изготовлена.
К слову, украинские инвесторы пока не проявляют бурного интереса к нововведению Нацбанка. По результатам опроса, проведенного на портале Prostobank.ua, более 21% проголосовавших читателей считают, что лучше покупать металл в слитках. Еще почти 17,5% из принявших в участие в опросе уверены, что инвестиционные монеты ненадежны. При этом лишь 10% читателей считают, что вложения в монеты выгодны из-за подорожания ценных металлов, а более 11% проголосовавших уже хотели бы приобрести монеты, но не нашли их в продаже.
Почти как слитки, но дороже
Неправильно было бы путать инвестиционные монеты с памятными и юбилейными монетами. В отличие от них, инвестиционные монеты не ограничены в тираже и не имеют высокой коллекционной или художественной ценности. Потому, если вам интересны монеты, которые будут дорожать со временем благодаря своей уникальности и художественной ценности – обратите внимание на памятные или юбилейные монеты. Инвестиционные монеты по своей сути ближе к слиткам драгоценных металлов. А потому один из первых вопросов, закономерно возникающих у неискушенного инвестора, который сталкивается с инвестиционными монетами: чем они отличаются от обычных золотых или серебряных слитков?
Очевидно, что затраты на изготовление монеты будут выше, чем у обычного слитка. А потому и стоимость монет будет превышать стоимость слитков аналогичного веса. Впрочем, эксперты отмечают, что для небольшого веса слитков и монет эта разница малозначительна. С другой стороны – выбор монет гораздо меньше. Такие инвестиции не подойдут тем, кто намерен приобрести полкилограмма или килограмм золота, ведь таких монет просто не существует, а покупать несколько монет меньшего веса экономически нецелесообразно.
Однако это не значит, что инвестиционные монеты проиграют слиткам в конкурентной борьбе. Эксперты отмечают, что эти два продукта не будут конкурировать друг с другом. «Я бы не противопоставлял инвестиционные монеты банковским мерным слиткам – эти два продукта скорее дополняют друг друга. Вполне логично, что в общей массе слитков должно продаваться заметно больше, исходя хотя бы из того, что вес самой крупной монеты составляет 31,1 грамм, а наиболее продаваемым слитком является 100-граммовый», — комментирует Владимир Пищаный, начальник отдела операций с банковскими металлами VAB Банка .
Дело в том, что монеты будут покупать скорее те инвесторы, кто намерен приобрести небольшой вес золота, а также те, кто приобретает их как подарок. С этой точки зрения монеты могут быть интереснее слитков. «Вложения в инвестиционные монеты сопоставимы с вложениями в слитки, но при этом способны доставить инвестору эстетическое удовольствие», — комментирует Вячеслав Фоменко, руководитель отдела активно-пассивных операций розничного бизнеса ОТП Банка .
Но инвестиционные монеты отличаются от слитков не только своей эстетической привлекательностью. Главное преимущество монет в другом: в отличие от слитков, которые выкупают далеко не все учреждения, работающие с банковскими металлами, монеты обязуется выкупать у населения сам Национальный Банк во всех своих региональных подразделениях. А это значит, что при желании владелец монеты всегда сможет ее продать по актуальному курсу Нацбанка. Правда, насколько выгодными будут условия откупа, судить пока рано, поскольку процедура и правила его пока окончательно не урегулированы.
В остальном же инвестора в монеты ожидают те же риски, что и покупателя золотых слитков: в результате колебаний цены золота стоимость вложения может уменьшиться. Однако этот риск актуален, скорее, при небольших (до года) сроках вложения. Кроме того, монету, как и слиток, необходимо где-то хранить, а значит, нести расходы на аренду сейфа в банке – или же рисковать лишиться монеты в результате ограбления.
Когда монеты окажутся убыточными
Если вы уже решили, что вложение в украинские инвестиционные монеты вам интересно, то стоит определиться с тем, какие монеты вы хотели бы приобрести. Как уже упоминалось, номинал монеты значения не имеет, поскольку не влияет на ее стоимость. Более важным будет вес металла. Здесь у украинских инвесторов выбор пока невелик, однако, как и в случае со слитками, более выгодным будет вложение в монеты большего веса. «Наиболее распространённым объектом инвестиций являются монеты весом пол-унции и одна унция. В монетах меньшего веса доля работы (чеканки) на грамм веса выше, поэтому и маржа между ценами покупки и продажи несколько больше», — рассказывает Вячеслав Фоменко.
При этом при выборе инвестору также стоит исходить из того, какую сумму он планирует инвестировать. «Логика достаточно простая: если выделенной суммы денег хватает на одну-две-три унциевые монеты, тогда еще можно подумать о том, чтобы брать хотя бы частично более мелкие монеты. В других случаях разумнее покупать более крупные и «дешевые» (в пересчете на грамм) унциевые монеты. При этом необходимо обязательно иметь в виду, что операций размена или возможности получения сдачи не предусмотрено», — поясняет Владимир Пищаный.
Немаловажен и срок вложения. Как и в случае со слитками, монеты нецелесообразно будет покупать с целью краткосрочных инвестиций, ведь в этом случае вы не заработаете, а наоборот, потеряете часть средств за счет маржи – разницы между ценой продажи и покупки металла банком. «Монеты по аналогии со слитками банковских металлов есть смысл покупать на срок от одного года и больше. Учитывая то, что маржа между ценами покупки и продажи монет сопоставима с маржей по слиткам, инвестиционная логика также похожа на инвестирование в слитки металла», — поясняет Вячеслав Фоменко.
Однако некоторые эксперты называют и более длительные сроки. «Наиболее эффективны долгосрочные вложения в инвестиционные монеты. Пассивный доход владельца монеты увеличивается по мере роста цен на драгметаллы, а также с увеличением возраста монеты – «старые» ценятся выше. При условии, что НБУ выкупает обратно купленные инвестиционные монеты, а цены на золото демонстрируют рост, прибыль можно получить на горизонте 5-10 лет», — комментирует Вадим Березовик, председатель правления Банка Форум Commerzbank Group .
Если же смотреть на динамику цены инвестиционных момент за месяц, то мы увидим, что с начала обращения монет их цена снижается. К примеру, месяц назад или в начале февраля-2012 золотую монету весом в 1 унцию НБУ предлагал за 14 761 гривну, а в начале марта-2012 был готов купить такие же монеты всего по 13 329 гривен. То есть теоретические потери инвестора, решившего вложить средства в монету на один месяц, составили бы более 1400 гривен или около 10% суммы вложения. Именно поэтому эксперты не советуют вкладывать деньги в монеты на короткие сроки.
Кто продает, или попробуй найди
Список банков, через которые НБУ реализует инвестиционные монеты, опубликован на сайте регулятора. В этом списке – 10 банков из числа 50-ти лидеров по активам. Prostobank.ua обратился в эти учреждения, чтобы узнать, есть ли в продаже инвестиционные монеты, а также как и почем их можно купить.
Как оказалось, если вы хотите купить инвестиционные монеты в марте-2012, вам придется затратить немало усилий. Потому запаситесь терпением и заранее позвоните в отделения банков, чтобы уточнить наличие монет.
В некоторых учреждениях появление инвестиционных монет уже анонсировано, однако сами монеты еще не завезены. К примеру, с сайта банка «Хрещатик » мы узнали , что банк реализует инвестиционные монеты еще с конца февраля, однако в двух отделениях центральных районов Киева Prostobank.ua ответили, что монет в наличии нет, и сотрудники о них ничего не знают.
В Имэксбанке , который тоже разместил информацию об инвестиционных монетах на своем сайте, а также в государственном Ощадбанке Prostobank.ua рассказали, что монеты еще не привезли, и появятся они, скорее всего, в начале текущей недели.
Единственный банк, в котором сразу же обнаружились инвестиционные монеты – «Финансы и Кредит ». Здесь нам сообщили цену монет, а также указали ближайшее отделение, в котором монеты всех трех номиналов есть в наличии.
Наличие инвестиционных монет «Архистратиг Михаил» в продаже в некоторых банках из числа 50-ти лидеров по активам, по исследованиям компании Простобанк Консалтинг на 7.03.2012 г.
Будьте также готовы к тому, что вам, возможно, придется предварительно заказать в банке монету, которую вам доставят в определенное отделение. То есть приобрести ее вы сможете как минимум на следующий день. Еще одна особенность: за монетами лучше отправляться во время работы дневной кассы, или до 13-14 часов, поскольку зачастую монеты не передаются на вечернюю кассу, и после обеда приобрести их у вас не получится.
Перспективы
Эксперты сходятся во мнении, что инвестиционные монеты на украинском рынке имеют неплохие перспективы. «С момента введения НДС на иностранные монеты и законодательного введения термина «инвестиционные монеты» в отношении инвестиционных монет Украины, есть смысл в этой плоскости говорить именно об инвестиционных монетах Украины. Исходя из этого, перспективы таких монет в значительной степени будут зависеть от действий регулятора. В целом, исходя из той схемы обращения монет, которая запущена НБУ сегодня, можно спрогнозировать, что они будут пользоваться спросом на рынке», — комментирует Владимир Пищаный.
Основная причина для спроса на монеты – продолжающийся рост цен на банковские металлы. «Учитывая, что НБУ выпустил такие монеты, таким образом он и ответил на вопрос перспектив спроса. Именно в ближайшие год-два планируется рост цен на золото и серебро, а соответственно, спрос на инвестиционные монеты будет только расти, на что и рассчитывает НБУ», — рассказывает Львов Игорь, заместитель председателя правления банка «Финансы и Кредит».
Впрочем, это не означает, что украинские инвестиционные монеты будут пользоваться ажиотажным спросом уже с первых дней. «Говорить о вспышке массовой заинтересованности граждан в инвестиционных монетах еще рано. Это продукт для тех, кто знает и вдумчиво пользуется инструментами инвестирования. В настоящий момент интерес к монетам проявляют коллекционеры и те, кто желает максимально диверсифицировать корзину сбережений», — поясняет Вадим Березовик.
Мнение
Игорь Львов, заместитель председателя правления банка «Финансы и Кредит»
Если сравнивать монеты и слитки как инструмент инвестиции, я бы больше рекомендовал инвестировать в слитки. Это всегда дешевле. Вы можете сравнить это с инвестицией в украшения. На сегодняшний день, все прекрасно понимают, что это не столько инвестиция и уже даже не роскошь, сколько привычная приятная вещь для большинства. При этом вы не рассчитываете получить какую-то дополнительную прибыль, покупая украшения, кроме роста цены на металл. Ценности как произведения искусства в большей части они не несут, и вы не сможете на этом заработать. Почти такая же ситуация с монетами.
Учитывая тот факт, что в 70-80% всех монет покупаются в качестве подарка, то само собой разумеется, что в первую очередь при выборе важна тематика монеты. Номинал, по сути, не имеет особого значения, ведь монета не служит средством расчета в торговой сети.
Владимир Пищаный, начальник отдела операций с банковскими металлами VAB Банка
В существующей схеме обращения ИМУ есть, как минимум, одно преимущество. В отличие от банковских слитков, НБУ гарантирует обратный откуп монет через свои региональные управления в областных центрах.
Последних несколько лет нарастают ожидания разворота растущего тренда золота и, очевидно, с каждым годом они будут все сильнее. Исходя из этого, давать какие-либо однозначные рекомендации неразумно. Но в сегодняшней ситуации считаю, что срок от 3 лет является вполне приемлемым для инвестиций в инвестиционные монеты.
Вячеслав Фоменко, руководитель отдела активно-пассивных операций розничного бизнеса ОТП Банка
Монеты спросом пользоваться будут, более того, они им уже пользуются. На украинском рынке представлена продукция большинства монетных дворов мира, первые инвестиционные монеты Украины были выпущены НБУ. Спрос на инвестиционные монеты коррелирует со спросом на слитки, так как цена металла в них не сильно отличается от цены металла в слитках.
Если говорить об инвестиционных монетах, то их тираж неограничен и тематика значения не имеет. Маржа по инвестиционным монетам немного превышает соответствующую величину для слитков аналогичного веса.
Вадим Березовик, председатель правления Банка Форум Commerzbank Group
Инвестиционные монеты, как и золотые слитки, имеют высокую пробу, но в отличие от них, обладают еще и коллекционной ценностью. Если владелец монеты решит ее продать, ее можно вернуть НБУ или же предложить коллекционеру.
Евгения Резниченко
